民间金融利率具有复杂性、多样性的特点，如果能按市场资金供求状况发挥调节作用，将比正规金融机构的利率机制更为有效，但也会具有一些负面效应。首先，民间金融利率的调节机制会对货币政策的效果产生影响。民间利率具有惊人的敏感度，可以快速反映资金供求状况。当央行实行从紧的货币政策、正规金融机构收紧银根时，民间金融利率往往快速上升，加剧金融“托媒”现象。其次，民间金融的市场化利率调节机制容易导致经济空心化。再次，不同特征的利率机制容易诱发民间借贷风险向银行体系传导。最后，在金融市场机制不健全时，民间金融高利率会引起正规金融机构冒险寻租；少数人会利用人们的趋利心理从事高利率的金融诈骗活动。为此，应促进民间金融和正规金融协同运作，营造良好的区域金融生态环境，促进民间利率规范化。

（来源：《经济学家》2011年5期     张征/摘）